Анализ рынка криптовалют и ICO (2-8 апреля 2018 г.)

Информация на 09.04.2018 г.[i]

В исследовании представлены данные по динамике изменений на криптовалютном рынке и на рынке ICOза 2017-2018 гг. Основной акцент сделан на анализе изменений, произошедших вначале апреля 2018 года.

1. Общий анализ рынка криптовалют и активов (за неделю, месяц, квартал). Динамика рынка1.1. Общий анализ рынка криптовалют и активов (за неделю, месяц)

Табл. 1.1. Динамика капитализации крипторынка и основных криптовалют с 01.01.2018 г. по 08.04.2018 г.*

В начале апреля капитализация крипторынка незначительно снизилась и по состоянию на 03:00 UTC 8 апреля составила 260 млрд долларов США (см. табл. 1.1, рис. 1).

Доля на рынке четырех и восьми крупнейших криптовалют на 08.04.2018 г. (03:00 UTC) составляла 71,3% и 78,5% соответственно, доля биткоина увеличилась до 45,2% (см. табл. 1.1).

1-3 апреля рынок вырос на 40 млрд долларов США за счет увеличения в равных долях капитализации биткоина и альткоинов, но затем всего за сутки 04.04.2018 г. опять упал на 36 млрд долларов США, в основном за счет альткоинов, капитализация которых снизилась на 20 млрд долларов США.

За период 02-08.04.2018 г. курсы криптовалют изменялись в диапазоне от -57% (Mithril) до +173% (Bitcoin Atom). Курс вырос у 268 из топ-500 криптовалют и активов. В целом капитализация крипторынка за неделю изменилась несущественно.

За прошедшую неделю число криптовалют с капитализацией более 1 млрд долларов США не изменилось – их, по-прежнему,19, при этом их курс изменялся в диапазоне от -6,76% ( IOTA) до +12,82% (Binance Coin).

Наиболее существенный рост курсов монет и токенов из списка топ-100 представлен на рис. 2.

Даже в течение одного дня колебания курсов отдельных криптовалют могут составлять от -50% до +50%, поэтому при анализе динамики курсов криптовалют целесообразно использовать их усреднённые значения за сутки на различных криптобиржах.

Ниже рассмотрены топ-10 криптовалют, у которых за прошедшую неделю произошли наиболее существенные изменения курса (рис. 2-3). При этом учтены только те монеты и токены, которые входят в топ-100 по размеру рыночной капитализации (по данным coinmarketcap.com).

В табл. 1.2-1.3 представлены возможные причины или события, которые могли повлиять на изменения курсов отдельных криптовалют. В табл. 1.4 представлены возможные причины или события, которые могли повлиять на крипторынок в целом.

Табл. 1.2. Причины или события, которые могли привести к росту курса криптовалюты за прошедшую неделю

За прошедшую неделю курс снизился у 232 монет/токенов из списка топ-500 криптовалют и активов по размеру капитализации. Десять криптоактивов из списка топ-100, курс которых изменился наиболее заметно, представлены на рис. 3.

Табл. 1.3. Причины или события, которые могли привести к снижению курса криптовалюты за прошедшую неделю

В табл. 1.4 представлены события, произошедшие 02-08.04.2018 г. и повлиявшие на курс доминирующих криптовалют и на крипторынок в целом, с указанием характера и степени их влияния.

Табл. 1.4. Ключевые события недели, повлиявшие на курс криптовалют 02-08.04.2018 г.

Для анализа активности торгов на криптобирже рассчитывается индекс ZAK-n Crypto (см. Глоссарий). Значения индексов ZAK-4 Crypto и ZAK-8 Crypto представлены в табл. 1.1, 1.5.а, 1.5.б. В начале апреля объемы торгов (Volume 24h) по четырем доминирующим криптовалютам (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple) составляли от 4,9 до 7,7 млрд долларов США в сутки (табл. 1.5.а). Суточные значения индекса ZAK-4 Crypto изменялись в диапазоне от 2,7% до 4,1% от размера капитализации. Наибольшая активность торгов наблюдалась с 3 по 5 апреля.

Табл. 1.5.а. Ежедневный расчет индекса ZAK-4 Crypto(c01.04.2018 г. по 08.04.2018 г.)

Объемы торгов за 24 часа (Volume 24h) по восьми доминирующим криптовалютам (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple, Litecoin, Stellar, EOS, Cardano) к концу прошедшей недели составляли всего 6,8 млрд долларов США в сутки (табл. 1.5.б), т.е. 2,6% от их рыночной капитализации, что свидетельствует о снижении активности на криптобиржах. Более подробно индексы ZAK-4 Crypto и ZAK-8 Crypto рассмотрены в табл. 1.5.а и 1.5.б.

Табл. 1.5.б. Ежедневный расчет индекса ZAK-8 Crypto(продолжение табл. 1.5.а)

В табл. 1.6 представлен перечень событий, информация о которых появилась на прошедшей неделе и которые могут повлиять как на курс отдельных криптовалют, так и на рынок в целом.

Табл. 1.6. События, которые могут повлиять на курс криптовалют в будущем

1.2. Динамика рынка

Еженедельная динамика рынка криптовалют и активов с 31.12.2017 г. по 08.04.2018 г. представлена в виде диаграмм (Рис. 1.1-1.5)*.

Табл. 1.7. Условные обозначения и характеристики диаграмм

На рис. 1.1 представлена диаграмма еженедельного изменения рынка криптовалют с 31.12.2017 г. по 08.04.2018 г. За этот период рыночная капитализация снизилась с 572,5 до 262 млрд долларов США, т.е. на 54%. Таким образом, в 2018 году трейдеры имели возможность получить выгоду в основном при условии ставки на понижение курсов криптовалют. За прошедшую же неделю (02-08.04.2018 г.) капитализация крипторынка немного увеличилась, с 259,6 до 262 млрд долларов США (по состоянию на 08.04.2018 г., по усредненным суточным значениям coinmarketcap.com).

Рынок подвержен постоянным колебаниям. За первую неделю января рыночная капитализация увеличилась примерно на 250 млрд долларов США, или 44%. Наибольший недельный спад в первом квартале 2018 года составил 136 млрд долларов США, или 23%, и произошел в период с 28.01 по 04.02.2018 г.

В первом квартале 2018 года девять недель из тринадцати были «красными», т.е. по итогам каждой из них капитализация рынка снижалась. За прошедшую неделю рынок вырос на 2,4 млрд долларов США, или на 1% (с учетом усредненных данных за сутки, см. рис. 1.2).

С 31.12.2017 г. общее количество видов криптовалют и криптоактивов, учитываемых при расчете капитализации рынка, выросло с 1 335 до 1 531. За прошедшую неделю их количество уменьшилось с 1 548 до 1 531, т.е. на 17, а средняя капитализация составила 171,1 млн долларов США. В целом за прошедший месяц на coinmarketcap.com появилось 49 наименований новых монет и токенов. Однако следует учесть, что ряд монет/токенов был исключен из общего списка.

Банки и иные финансовые структуры не только начинают интенсивно внедрять технологии блокчейн в свои продукты и услуги, но и продолжают сотрудничать с криптоиндустрией, а также покупать крупные криптобиржи. Так, Circle, одним из инвесторов которого является Goldman Sachs, приобрел криптобиржу Poloniex, а Barclays Bank, благодаря «партнерским отношениям» с криптобиржей Coinbase, обеспечил ей получение британской лицензии E-money для работы в Великобритании и еще 23-х государствах ЕС. Coinbase, таким образом, удалось выполнить все требования FCA в отношении предоставления возможности расчета налогов для пользователей из разных юрисдикций. Акционерами Barclays также являются Goldman Sachs и JPMorgan. В ряде источников отмечается, что группой Goldman Sachs приобретены Bitfinex и Bitrix.

16.04.2018 г. брокер Monex покупает биржу Coincheck за $33 млн. В четверг стало известно, что финансист Джордж Сорос всерьез заинтересовался криптовалютой, и его инвестиционный фонд планирует начать торговать ею. Кроме того, фонд Venrock с активами в $3 млрд, принадлежащий семейству Рокфеллеров, начал сотрудничество с Coinfund – фондом, инвестирующим в проекты, способствующие развитию криптоиндустрии, в частности, CoinList, Kik и другие.

Все эти крупные финансовые институты начинают вкладывать свои средства в крипторынок, а, следовательно, можно предположить, что они верят в его развитие и рост.

2. Общий анализ рынка ICO (за неделю, месяц)2.1. Краткий обзор динамики рынка ICO

Табл. 2.1. Краткий обзор рынка ICO, ключевые события, новостиза неделю 02-08.04.2018 г.

В табл. 2.2. отражена динамика развития рынка ICO c начала 2018 года. Учтены только «популярные» и/или успешно завершившиеся (т.е. собравшие минимальную заявленную сумму средств), и/или вышедшие на биржу ICO.

Табл. 2.2. Укрупненные показатели динамики прошедших (завершившихся, Completed) ICO1,2

С начала апреля (01-08.04.2018 г.) объемы сборов по ICO составили 166,5 млн долларов США. Эта сумма складывается из результатов 16 успешно завершенных ICO, при этом наибольшая сумма сборов составила 50 млн долларов США (проект Nexo). Средняя величина привлеченных средств на один проект равна 10,4 млн долларов США (см. табл. 2.2, 2.3).

Табл. 2.3. Количество привлеченных средств и количество ICO

Табл. 2.3 демонстрирует, что наибольшее количество средств по ICO было привлечено в марте 2018 года в основном за счет появления крупных ICO. Наибольшее значение по среднему количеству собранных средств (Average collected funds) на одно ICO также приходится на март 2018 года.

2.2. Топ ICO за прошедшую неделю

В табл. 2.4 представлена десятка крупнейших ICO с начала апреля.

Табл. 2.4. Топ-10 ICO по объему привлеченных средств (01-08.04.2018 г.)*

Данные за прошедших период (01-08.04.2018 г.) могут быть подвергнуты корректировке, т.к. информация о сборах завершенных ICO будет уточняться.

Лидером недели стал проект Nexo, который всю запланированную сумму, равную $50 млн, собрал на Pre-sale. Проект BitGuild также собрал основную сумму на закрытой продаже (около 31 000 ETH). Таким образом, многие крупные проекты собирают основную сумму средств уже на предварительном (приватном, закрытом) этапе ICO.

Проект Nexo реализуется компанией Credissimo, которая уже 10 лет предоставляет мгновенные кредиты миллионам людей по всей Европе. Клиенты Nexo смогут получить мгновенный кредит в фиатной валюте (EUR, USD и т. д.) под залог своих криптоактивов, которые хранятся Nexo и могут быть разблокированы только в том случае, если клиент не в состоянии погасить кредит. Заемщики смогут получать прибыль за счет эффективного вложения кредитных средств. Клиенты смогут погашать кредиты с помощью фиатных валют или токенов NEXO, в последнем случае они получат скидку на процент.

На рис. 2.2 представлены десять крупнейших ICO, завершившихся с начала апреля.

2.3. Топ ICOв категориях

Список топ ICO по категориям составляется с учетом категорий ICO-лидеров недели.

Табл. 2.5. Топ-10 ICO по объему привлеченных средств в категории Finance

На данный момент в категории по показателю «Эффективность» (Token Performance) все проекты из топ-10 имеют значения от 0,27x до 2,68x. Одним из наиболее успешных ICO по процессу выхода на биржу из представленных можно считать проект KyberNetwork, т.к. именно у него отношение Current Token Price к Token Sale Price составляет 2,68x. При рассмотрении этого показателя следует учитывать сроки завершения ICO KyberNetwork (16.09.2017 г.), т.е. рост в 2,68 раза произошел примерно за семь месяцев. Рыночная капитализация KyberNetwork на текущий момент составляет 130 млн долларов США.

В апреле также были завершены ICO проектов Thrive и Bitguild, которые можно отнести к категориям Commerce & Advertising и Gaming & VR соответственно. Проекты вошли в топ список этих категорий (табл. 2.6, 2.7).

Табл. 2.6. Топ-12 ICO по объему привлеченных средств в категории Commerce & Advertising

У большинства проектов в данной категории показатель эффективности (Token Performance) менее 1. Наилучшее значение по эффективности у проекта Basic Attention Token, который одним из первых вышел на рынок в данной категории и привлек достаточно большую сумму средств на развитие. Его рыночная капитализация на данный момент превышает $187 млн, а «Эффективность» (Token Performance) равна 5,56x.

Табл. 2.7. Топ-10 ICO по объему привлеченных средств в категории Gaming & VR

У большинства проектов в данной категории показатель эффективности (Token Performance) более 1. Наилучшее значение по эффективности у проекта Decentraland. Его рыночная капитализация на данный момент превышает $77 млн, а «Эффективность» (Token Performance) равна 2,47x. Два проекта завершили ICO в марте-апреле 2018 года, поэтому данные по эффективности их выхода на биржу пока недоступны.

За анализируемый период (01-08.04.2018 г.) успешно завершили ICO как минимум 16 проектов, каждый из которых привлек более 100 тыс. долларов США, при этом сумма привлеченных средств составила около 166,5 млн долларов США. Лидером прошедшей недели стал проект Nexo, сборы которого составили 50 млн долларов США. Объемы привлеченных средств по ряду ICO не достигли отметки 100 тыс. долларов США (по отдельным проектам данные уточняются).

Глоссарий по криптовалютамКлючевые понятияОпределениеMarket capitalization (рыночная капитализация )Стоимость объекта, рассчитанная на основе текущей рыночной (биржевой) цены. Этот финансовый показатель используют для оценки совокупной стоимости рыночных инструментов, субъектов и рынков. [Источник: https://ru.wikipedia.org].Cryptocurrency market capitalizationРыночная стоимость определенного вида монет/токенов обращающихся на крипторынке.Total cryptocurrency market capitalizationРыночная капитализация криптовалют и активов, т.е. суммарная рыночная стоимость обращающихся на рынке криптовалют и активов (монет/токенов).DominanceДоля рынка, т.е. отношение капитализации криптовалюты (монеты/токена) к общей капитализации рынка. Выражается в процентах.Not MineableМонета не майнится (от англ. mining). Употребляется в отношении криптовалют (монет/токенов), которые не имеют функции майнинга или не выпускаются в процессе майнинга.PreminedПремайнинговая монета. Употребляется в отношении криптовалют (монет/токенов), которые выпускаются в процессе майнинга, но определенное количество монет/токенов было создано и распределено между определенными пользователями при запуске проекта.The rate of market increase (in % to the beginning of the year)Темп прироста рынка (в % к началу года), т.е. на сколько % рыночная капитализация возросла по отношению к началу года.The growth rate of the market (in % to the beginning of the year)Темпы роста рынка (в % к началу года), т.е. во сколько раз изменилась рыночная капитализация по отношению к началу года.Increase in market capitalization (in USD million compared to previous period)Прирост ррыночной капитализации криптовалют и активов (в млн долларов США к предыдущему периоду), т.е. на сколько млн долларов США изменилась рыночная капитализация за период.The rate of market increase (in % compared to previous period)Темп прироста рынка (в % к предыдущему периоду), т.е. на сколько % рыночная капитализация возросла за период.The market growth rate (in % compared to previous period)Темпы роста рынка (в % к предыдущему периоду), т.е. во сколько раз возросла рыночная капитализация по отношению к предыдущему периоду.Number of cryptocurrencies and digital assetsКоличество криптовалют и активов. На начало 2018 года на рынке обращалось более 1300 видов криптовалют и активов (монет/токенов).Average market capitalizationСредняя рыночная капитализация, т.е. отношение рыночной капитализации всех криптовалют и активов к их количеству.ZAK-n Crypto indexИндекс рассчитывается в процентах и представляет собой отношение объемов торгов (сделок) на криптовалютной бирже за сутки (Volume 24h) по n доминирующим криптовалютам к сумме их рыночной капитализации.

При расчете индекса ZAK-4 Crypto учитываются четыре доминирующие криптовалюты с наибольшей рыночной капитализацией – Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash и Ripple.

При расчете индекса ZAK-8 Crypto учитываются объемы торгов и рыночная капитализация восьми криптовалют.

[i]Оговорка об ограничении ответственности

Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем документе,рассматривается как достоверная, ICOBox не делает никаких заявлений и не предоставляетникаких гарантий, явных или подразумеваемых, в отношении ее полноты или точности. Информация, представленная в настоящем документе, может включать в себя определенные утверждения, оценки и прогнозы. Такие утверждения, оценки и прогнозы отражают предположения ICOBox относительно ожидаемых тенденций, которые могут как реализоваться, так и нет. ICOBoxвоздерживается от каких-либо заявлений относительно точности таких утверждений, оценок или прогнозов, и фактические показатели могут существенно отличаться от тех, которые упомянуты в таких утверждениях, оценках или прогнозах.

На ожидаемые финансовые результаты могут повлиятьизменения экономических и политических условий и иныебудущие события, которые не поддаются прогнозу. ICOBox не дает никаких заверенийили гарантий относительно реализуемости прогнозов или данных, информации и допущений, содержащихся в документе. Утверждения и оценки представляют собой наше мнение, сформированное на дату данного отчета, и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий документ составлен исключительно в информационных целях и не представляет собой предложения о продаже ценных бумаг, криптовалют или токенов, а также не содержит каких-либо рекомендаций или советов относительно инвестиций в какую-либо конкретную компанию или активы.

ICOBoxне несет никакой ответственности ни за какие заявления, явные или подразумеваемые, содержащиеся в настоящем документе или исключенные из него. ICOBox является поставщиком SaaS-решенийдля компаний, желающих продавать свой продуктпосредством продажи токенов (ICO). ICOBoxсотрудничаетили желает сотрудничать с компаниями, упомянутыми в его аналитических отчетах, и приобретает или желает приобретать их активы.

Leave A Comment

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *